红筹架构vs VIE架构，中国企业如何抓住出海红利？

2024年，一个惊人的数字正在改写中国企业境外上市的版图，通过备案的企业近七成（87家）选择了红筹架构！而曾风靡一时的VIE，仅剩20家，占比暴跌至16%。一增一减之间，风向标已无比清晰，红筹时代，正式来临！

这波结构性变化，直接影响跨境电商、高端制造、硬科技等领域的中国企业。如果你还在规划VIE架构出海上市，请注意：2025年的监管环境，可能让你的计划面临更高门槛和不确定性。反之，选择红筹架构的企业，正迎来政策明确、路径清晰的“黄金期”。面对这波红利，核心第一步——ODI备案，又该如何走稳？

一、为何红筹架构成为监管“宠儿”？

简单讲，红筹架构就是中国企业先在开曼、BVI、香港这些地方设一家离岸公司，由这家离岸公司控股国内的业务主体，最后再以离岸公司的名义去境外上市。

它能火起来，核心是"合规性"和"可控性"。这两年监管对境外上市的规则越来越明确，红筹架构因为股权关系清晰、资金路径可追溯，刚好踩中了政策的"舒适区"。今年通过备案的红筹企业，大多来自高端制造、数字科技、新能源这些领域，都是合规要求高的行业。

再看VIE架构，曾经是外资受限行业（比如早期的互联网、教育）出海的"捷径"——通过协议控制国内运营实体，绕开外资准入限制。但今年备案的VIE企业里，11家去了香港，9家赴美，集中在软件服务和医疗保健领域，数量明显少了。

2023年底落地的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，明确要求所有境外上市企业必须完成境内备案。这一政策对红筹架构尤为友好：

备案流程透明：企业需向证监会说明股权结构、资金流向及实际控制人，红筹架构因股权关系清晰，天然符合“穿透式监管”要求。

数据合规性强：红筹架构通过股权控制境内实体，数据出境路径可追溯，更容易满足《数据安全法》的要求。

财务真实性高：控制权通过股权直接体现，避免了VIE协议控制的模糊性，更易获得国际投资者信任。

二、红筹架构火了，对中国企业有什么好处？

红筹架构的流行，绝非抽象趋势，而是能摸到的“真金白银”。

融资路更宽：跨境电商可通过红筹架构在香港、纳斯达克等市场融资扩产，科技企业能加速研发投入，规模化速度提升30%以上。

品牌信任度升级：股权结构和财务数据透明化，成为企业的“全球信任背书”，更容易获得国际合作伙伴青睐。

资金调配灵活：通过ODI备案后，企业可合规进行跨境资金回流、利润分配及税务优化，集团资金控制力显著增强。

三、想搭红筹架构？做好这三件事

机会摆在眼前，该怎么抓住？关键是把基础打牢，这三件事得尽早做。

1、先把ODI备案办了

ODI 备案是红筹架构的"第一块砖"。简单说，就是企业要向相关部门报备：为什么要去境外设公司、钱从哪来、要投多少。这步办好了，后续搭架构才不会卡壳。

2、选对地方设离岸公司

通常的思路是：先在香港注册一家公司当"中转站"，再在开曼或BVI设上市主体。香港因为和内地联系紧密、法律体系成熟，很受国际投资者认可，用它做中转，后续对接资本市场会更顺。

3、找专业团队帮着规划

红筹架构涉及法律、税务、资金合规等一堆细节，比如股权怎么设计更合理、数据出境怎么满足要求，这些不是企业自己能搞定的。奥尔赛斯有十多年的ODI备案经验，帮助3000+企业完成备案，撰写材料经验丰富，如果有需要欢迎添加小奥咨询。

四、ODI备案没那么难，记住核心三步

别被“备案”两个字吓住，说白了就是告诉监管层：“我要去境外设公司，钱从哪来，要干嘛”。

1、前期规划

先想清楚“境外公司做什么业务？资金是自有还是融资？投多少？”

（坑点：某企业写“境外公司做进出口”，没说和境内业务的关系，直接被驳回，得写“境外公司为境内电商做海外仓运营”才具体）

2、材料准备

境内公司决议、境外公司章程、资金证明……不同行业要加“附加题”

（跨境电商要补“供应链关联证明”，科技公司要附“数据安全承诺书”，清单太细？关注后回复【ODI备案】直接有专家给你核对行业清单）

3、申报流程

先报发改委，再报商务局，最后做到外汇局登记就好啦，全程约2-3个月。

（坑点：90%的企业材料准备没问题，但在撰写报告时常常“逻辑不通”，比如资金用途和境外公司业务不匹配，如果你需要帮助，欢迎添加小奥获得专业的团队帮你梳理解释逻辑）

2025年境外上市架构的变革，本质是给合规企业开的“绿灯”。红筹架构不仅是上市工具，更是打开全球市场的“钥匙”。然而，机遇只青睐行动迅速者——厘清架构、夯实ODI备案，是抓住红利的关键。如果你在这方面有问题，那就赶紧添加小奥获取1对1专业服务吧。